Que Es Restricted Stock Options

Unidade de ações restritas O que é uma unidade de estoque restrito Uma unidade de estoque restrita é uma compensação oferecida por um empregador a um empregado sob a forma de ações da empresa. O empregado não recebe o estoque imediatamente, mas o recebe de acordo com um plano de aquisição de direitos e um cronograma de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou ao permanecer com o empregador por um período específico. As unidades restritas de ações (RSU) são atribuídas a um valor de mercado justo quando elas se entregam. Após a aquisição, eles são considerados rendimentos e uma parcela das ações é retida para pagar impostos sobre o rendimento. O funcionário recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a qualquer momento. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Unidade de estoque restrito Por exemplo, suponha que a Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades da Madelines é particularmente valioso e espera que ela continue a ser um funcionário de longo prazo, ela oferece parte de sua compensação como 500 UTIs, além de um salário generoso e benefícios. O estoque da empresa vale 40 por ação, tornando as RSUs potencialmente valendo mais 20 mil. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 500 ações, elas as colocam em um cronograma de cinco anos. Após um ano de emprego, a Madeline receberá 100 ações após dois anos, outras 100, e assim por diante até que ela tenha recebido todas as 500 ações no final de cinco anos. Dependendo de como o estoque da empresa funciona, Madeline pode realmente receber mais ou menos de 20.000. As RSUs, portanto, dão a Madeline um incentivo não só para permanecer com a empresa a longo prazo. Mas para ajudá-lo a funcionar bem para que suas ações se tornem mais valiosas. Na verdade, a Madeline decide manter as ações até que ela receba todos os 500, momento em que o estoque da empresa vale 50 e a Madeline recebe 25 mil, menos o valor das ações que foram retidos para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. No entanto, se Madeline deixasse a empresa após 18 meses, ela teria recebido apenas as 100 ações adquiridas após o primeiro ano. Ela teria perdido as 400 ações restantes para a empresa. Opções de estoque em startups Estafa o algo por lo que apostar Despus de vários aos que trabalham em startups, acho que é bom momento para escrever um blog posto sobre mis experiências e opiniões em cuanto a las Opções de estoque que a vezes você está no tipo de empresas. Quando estava em Barcelona, ​​muitas vezes pensamos que somos profissionais que oferecemos opções de compra de ações. Ltimamente, ele mudou esse pensamento e quero explicar por qu. Você está aqui: TechText> O que é o que você quer? Como que, para aqueles de vocês, que são o aquello do TLDR: se alguém opere opções de ações. Pensad en ellas como um bilhete de loteria que quase nunca toca, e quando a toca não necessariamente conlleva el prémio gordo. NUNCA te mires as opções de ações como uma mala extra ou um bônus. No caso em que o fundo é fundador de uma empresa, trabalhe em RRHH, e os vayas diciendo a seus empregados que oferecemos opções de ações para compensar um salário baixo, é o que é isso. S, se trata de una estafa. Como de claro. Y si eres um fundador não tcnico que piensa ah, outro ingrediente informativo arrogante que não valora que le estamos dando um porno de nossa idéia brilhante, por favor, refletir em vez de cuesta contratar gente boa e mais importante para promover um 1 de, tcnicamente, Nada. La realidad es que nos que tomamos os riscos somos nós, entrando em uma falha no começo. O las dos e si as coisas acaban saliendo bien, é uma situação de win-win. Na que como mximo o fundador pierde o 1 de sus potenciales ganancias. Un aviso antes de começar A prefeitura de estes contratos son estndar. No me siento ms engaado que qualquer outro programaador. Esto não é válido, exjefes. Este post pretende dirigir-se a techies para que, espero, nos entenda e juzgar, é o melhor que é o que você quer. Mi conhecimento legal e financeiro é limitado. Si algo de lo que digo aquático não é completamente correto ou está diretamente errneo, por favor sineroso de comentar o mandar um e-mail e intentar emmendar o post para que refleja a realidade com o melhor ajuste possível. Hay diferentes opções de estoque e diferentes tipos de empresas. Casi todo lo que diga aquático está relacionado com o ISO (Opções de ações de incentivo) Algumas empresas (especialmente em Estados Unidos) parece que está começando a oferecer conversões a NSO (Opções de estoque não qualificadas) que podem ser executadas em uma etapa ms lejana. Outras empresas são oferecendo outro tipo de estoque chamado RSU (Unidades de estoque restrito) Em algumas passadas podran offerte lo que se llaman as Opções de estoque de fantasmas que, um pesar de ter um nome sospechoso, um tempo de vida e tudo o que é ISO Cambia completamente e entras em uma startup que você está pblica no que pode exercer suas opções de estoque, uma diferença de quando entras em uma startup que se encontra em suas etapas iniciales. Seguramente muitos de seus mais conhecidos, mas não há novas opções de estoque. Por lo que no is de ms fazer um repaso de como funcionan. Lo ms seguro é que existe um perodo compartilhado nas opções de ações, que habitualmente é de 4 a, no qual se materializan un 25 despus de 1 ao e depois, você é um 12.5 cada 6 meses ou a quantidade proporcional cada mes. Esta versão possui uma lista interminável de correcções, alterações e novidades que melhoram notavelmente o seu negócio. Esta versão possui uma lista interminável de correcções, alterações e novidades que melhoram notavelmente o seu negócio. Não obstante, este não é importante, não é a empresa que se dedica a uma bolsa ou a uma operação de opções de ações de todas as empresas que cuentam a continuação. Mas para ser realistas, em startups que se encontram em etapas muito iniciales, raramente se dar o caso que puedas ejecutar um no ser que te quedes todo el perodo entero. 90 das para ejecutar Esto es lo ms. La mayora de las vezes, slo tienes 90 das para ejecutar as opções de estoque quando dejas a empresa. De novo, esto não representa um problema grande e pode ser executado. Considera-se no tempo de sobra, mas não é realmente má opina e muito injusta e não pode fazê-lo. Pensadlo bien, trabalhou como un poseso durante 4 a este sítio, mas decide irte porque ests harto de tener un salario bajo, o simplemente porque quer fazer outra coisa. 4 meses ms tarde aí e compra a empresa. Al final te quedas com NADA. Ninguna gracia, verdad Algumas empresas estão começando a mudar em estoque, especialmente nos Estados Unidos, mas na maorie de casos, não há comprador em muitos países, e não há nenhuma queira. Tenders el dinero para ello) o simplemente perderlas. Ejecucin slo em alguns casos Este ponto é bastante obvio e não me detém até a vida na minha própria pele. No obstante, combinando este ponto com o anterior é o que eu tenho em mente, as opções de estoque em startups en fases iniciales no sirven para nada, e diretamente se parecen muito a uma autêntica estafa si te dicen que son para compensar tu salario. Ms importante todava, si los fundadores no tenan intenciones de vender a empresa em todo o mundo, a não ser que outras opções de ejecucin, stas no servirn para nada. Alguns contratos especificados nos casos em que se podem expulsar as opções de ações. Os casos são bastante limitados, que você está procurando por uma bolsa. O por exemplo, e a empresa foi adquirida por outra prefeito, este caso tambin podra suponer uma oportunidade de ejecção de opções de compra. Por lo tanto, a não ser que estes fracos em andamento na empresa os 90 das, suas ações se habrn perdido até logo. Adems, hay que tener em conta que conserve todas as condições de ejecção de suas opções de ações. E se materializado em 100, esto igualmente não é a garantia que é a capacidade de ejecutar. Realmente depende do acordo em que você é empresa, com os compradores, os novos inversores e as partes envolvidas no contrato. Simplesmente, pensei e perguntei o que você quer, mas você está pensando. Um grupo de financiadores pode tener um acordo cerrado e mantendo em secreto. Então para sacar mayor tajada despiden uma parte do equipamento aduciendo tensin de caja e 4 meses ms tarde cerco do todo o trato. Todas as opções de ações disponíveis. Bem Tipos de opções de estoque Habitualmente, você sabe o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que você quer dizer. Algumas empresas estão a começar a oferecer conversões automáticas de ISOs a NSOs que podem ser cumpridas até 10 aos desprevenidos da empresa. Este é um trato muito melhor, na minha opinião, apesar de não estar seguro em mais um legado. Podemos ler um pouco sobre este no hilo de Quora Outras estn oferecendo RSU. Pode leer uma comparação com o estoque habitual aqu. Son parecidas a las ISOs ya que há um perodo de compromisso e condições para poder ejecutarlas. Mas para o efeito, não é uma compra de meio, como você pode representar um melhor acordo e se arrumar se valora muy alto, como o preço para a ejeção das ações. Despus de comprometerlas, as RSUs são transferíveis e o usuário aceita um crdito. Y tem un valor definido: o preço das ações ao fechamento da on en se se comprometeron. De la mesma moda, estas opções tambem podem perder valor com respeito ao momento em que são comprometidos. Opções de compra de finalmente las fantasmas. Não há nenhum problema. Por favor, entre em contato conosco. Você está procurando por outros produtos. Creo que es una moda muito ms realista em diversas ocasiones, você é o que você está procurando e os potenciais VCs (inversores de capital de risco) retent su s acciones e os colaboradores recebem um bônus quando as coisas são bem para todos. Outros tipos de opções por cada raro verlas em startups. Muitas experiências diferentes por favor, compartidlo Liquidacin Preferente Hay que ir con cuidado con esto. A menudo há uma diferença entre ações preferenciais (para inversores e alguns fundadores) e ações comuns (para o resto). No caso de uma venda, os que poseen as ações preferenciais têm garantizada uma quantidade de dinheiro da venda. Imaginar un VC (inversor de capital riesgo) que compra o 50 da empresa por 50 milhões com uma valorização de 100 milhões pós-dinheiro. E suas ações son de liquidacin preferente 2X. Si a companhia, então, vende-se a 75 milhões, o VC, as vendas, as vendas, as vendas, as vendas, as vendas, as vendas, as vendas, a venda, a venda. 100 milhões en este caso, asusta verdade Impostos aplicados ao ejecutar as ações Lo conseguiste, tem o estado 4 aos 1 mes, a empresa pode vender e vender suas opções de ações. Bem vamos um imaginar que te levaas 50k vendindolas. Em muitos passes esto estaria gravado aparte de você declarando habitual de fazer e devemos pagar ao redor 40. En UK, por lo que s, agora mesmo solo será o 10 como parte de um plano do governo de apoio à criação de startups que posiblemente Cambie en un futuro. Por favor, comparem o percentual em outros lugares e são conhecidos. Imaginemos un escenario menos favorável. Tem o estado 3 em nossa empresa, realmente o que você está procurando, mas as coisas e você tem uma oferta interessante em outro lugar. Dejas la compaa pero pode ejecutar as opções de compra de ações igualmente (comprueba quais são os casos em que podem ser executados) e decide comprar já que realmente crees que a empresa é a última vez que vendemos e passam por caixa. Então é quando as enfrentas com a dura realidade. Se você está procurando por um preço mais baixo, por favor, não pode ser vendido. Pode ler ms sobre este ano, mas você pode ser uma nova forma de protegerte, pero Comprar ações sem saber que você pode passar por muito tempo. No estoy 100 seguro si este funciona igual em todos os passes como que, o novo, e otimo sabis com funciona em outros passes compartid vuestras experiencias. Tened em conta que as unidades de venda de fantasmas têm gravagens muito diferentes. Para agregar complejidad ao caso, em cada passo é diferente. Hay que ir con cuidado com todo esto. Debera entrar em uma startup que me oferece opções de estoque Primero de todo, as startups son sites magníficos onde trabalhe e en que você está no pasas bien. Seguro que te rpidamente fora de tu zona de conforto, conhecedores gente increble e quase seguro que não tem arrepentirs da experiencia. Sin embargo, sim, pretenda entrar no mundo, porque queremos entrar no mundo inteiro e nos retiros jovensbuenoquiz podemos pensar em comprar bilhetes de loteria, além de ter mais oportunidades. O que é que você precisa de uma ideia de desenvolvimento da empresa é a empresa com os trabalhadores. Si são capitães de explicarte os diferentes escenarios em que você pode encontrar é muito boa seal. O que é o que você está procurando é o que você está procurando? Experimente conosco. O que você quer, você sabe o que é que você está procurando por algo, mas que você está procurando por um preço mais barato? JobsBCN. Existem algumas ofertas de trabalho na lista que explicita adems del salario un porcentaje de acciones. Este tipo de ações restritas e unidades restritas de estoque (UREs) tornaram-se uma escolha popular para muitas empresas que desejam participar de ações restritas. Recompensar os funcionários com uma participação de propriedade na empresa sem a complexidade administrativa dos planos tradicionais de opções de ações. Os planos de ações restritas mostraram-se mais benéficos do que os seus homólogos tradicionais no sentido de que não é possível que o estoque se torne inútil, como é para opções ou direitos. Mas, enquanto as ações restritas e as RSUs são semelhantes em muitos aspectos, a maioria dos empregadores tende a favorecer as URE. Isso ocorre porque eles permitem que as empresas adiem a emissão de ações reais aos participantes por um período de tempo. O estoque Restrito é um estoque que, como o nome indica, vem com certas restrições em sua emissão e venda pelo empregador. Este tipo de estoque não deve ser confundido com a outra categoria de títulos restritos que são emitidos para executivos corporativos de acordo com a Regra 144 da SEC, que proíbe o abuso de informações. O estoque restrito pode ser emitido para qualquer tipo de empregado em uma empresa, e sua emissão e administração não são regidas pela Regra 144, per se. No entanto, o estoque restrito é uma entidade separada de planos de aposentadoria qualificados, como 401k. Que se enquadram nos regulamentos da ERISA. Não recebe tratamento fiscal de qualquer tipo, da forma como os planos qualificados fazem. Estrutura e Propósito O estoque restrito é concedido a um empregado na data de outorga de forma semelhante à dos planos tradicionais de opções de compra de ações. No entanto, o estoque restrito não tem um recurso de exercício, o estoque geralmente é retido pela empresa até o cronograma de aquisição de direitos estar completo. O estoque restrito é classificado como uma concessão de valor ldquofull, rdquo, o que significa que as ações possuem o valor total do estoque no momento em que é concedido. O estoque restrito se assemelha a planos tradicionais não qualificados, na medida em que existe um risco substancial de perda para o empregado. Se os requisitos do cronograma de aquisição não forem cumpridos, o empregado perderá o estoque de volta ao empregador. Programação de Vesting Os empregadores emitem estoque restrito como um meio de motivar os funcionários a cumprir determinados objetivos corporativos. Geralmente, existem três tipos de condições de aquisição de direitos autorizadas para estoque restrito: Funcionamento do empregado. Muitos planos restritos de estoque simplesmente exigem que o empregado permaneça empregado na empresa por um determinado período de tempo, como três a cinco anos. Desempenho do Empregado. Alguns horários de cobrança compensam a realização de determinados objetivos da empresa, como o desenvolvimento de um novo produto ou o alcance de um certo limiar de produção. Vesting acelerado. A aquisição acelerada pode ser usada se a empresa se tornar insolvente ou falida (de modo que o empregado possa, pelo menos, receber algo antes de o estoque se tornar inútil) ou o funcionário morre ou se torna desativado. Alguns horários de aquisição combinam esses recursos. Por exemplo, uma empresa pode oferecer um cronograma de aquisição de quatro anos que irá acelerar se o funcionário cumprir determinados objetivos ou tarefas. Os horários de aquisição de estoque restritos refletem aqueles de planos qualificados de participação nos lucros, e podem ser ldquocliffrdquo ou ldquogradedrdquo a critério do empregador. Cliff vesting é um acordo onde o empregado recebe todas as ações de uma só vez após um determinado período de tempo, como cinco anos. Graded vesting periodicamente remove as restrições em uma parcela das ações durante um período de tempo definido ndash, por exemplo, 20 das ações uma vez por ano durante um período de cinco anos a partir do momento da concessão. Tributação de ações restritas Como com opções de ações não qualificadas. O estoque restrito não é tributado no momento da concessão (ou exercício, uma vez que não há recurso de exercício aqui). O valor das ações restritas torna-se totalmente tributável quando elas se tornam investidas, quando não há mais risco de confisco e o empregado recebe o recebimento construtivo das ações. O valor que é tributado é igual ao número de ações que se tornaram investidas na data de aquisição multiplicada pelo preço de fechamento do estoque. Esse valor é tributado ao empregado como remuneração a taxas de renda ordinárias, independentemente de o empregado vender imediatamente as ações ou detém o estoque por um período de tempo. Os impostos sobre a folha de pagamento, incluindo o estado, o local, a Segurança Social e os impostos sobre o Medicare, são retirados e o empregador pode optar por reduzir o número de ações pagas ao empregado pelo valor das ações necessárias para cobrir os impostos retidos na fonte. Os funcionários que optarem por manter as ações e vendê-las em uma data posterior relatam ganhos ou perdas de curto ou longo prazo de acordo, com o preço da ação ou os preços na data (ou datas) de aquisição se tornando a base de custo para a venda. Exemplo de tributação na Vesting A Sam é adquirida em 1.000 ações de ações restritas em 5 de setembro. O estoque fecha às 45 por ação naquele dia. Ele terá que reportar 45 mil de remuneração vencida por isso. Se ele estiver em um plano de aquisição adquirido, então, o preço de fechamento da ação em cada data de aquisição é usado. Esta renda será adicionada ao resto do salário no formulário W-2. Seção 83 (b) Eleição Os funcionários que recebem ações restritas devem fazer uma escolha importante quando entrarem nesses planos. Eles têm a opção de pagar o imposto no momento da aquisição, ou podem pagar o imposto sobre o estoque no momento da concessão. A seção 83 (b) do Internal Revenue Code permite esta eleição e permite que os funcionários paguem o imposto antes da aquisição como meio de possivelmente pagar menos impostos em geral. Claro, se esta estratégia funciona é completamente dependente do desempenho do estoque. Exemplo de 83 (b) Eleição Joan descobre que receberá 1.000 ações de estoque restrito. O preço das ações da empresa é de 10 na data da concessão. Joan sente que o preço da ação apreciará substancialmente nos próximos cinco anos, então ela opta por pagar o imposto agora sobre o estoque de acordo com a seção 83 (b). Ela é tributada em 10.000 de compensação ordinária como resultado. Cinco anos depois, ela se torna totalmente investida no estoque sob um cronograma de aquisição de penhascos, e o estoque vale 25 partes. Joan efetivamente escapa à tributação de 15 mil de renda sob esta provisão. No entanto, se o preço das ações fosse inferior a 10 quando ela se tornasse investida, ela não teria como recuperar os impostos que pagou com base no preço mais alto da ação na data da concessão. Vantagens do estoque restrito O estoque restrito oferece várias vantagens em relação aos planos tradicionais de opções de ações. Alguns dos principais benefícios que vêm com este tipo de estoque incluem: Valor total em Grant. Ao contrário das opções de ações tradicionais, é impossível que o estoque restrito se torne inútil se cair abaixo de um determinado preço (a menos que, é claro, o preço das ações caia para zero). Os empregados não podem, portanto, ficar subaquáticos em seu estoque restrito e não terão de reembolsar uma parte do produto da venda para reembolsar o valor que foi concedido. Melhorou a Motivação e a Propriedade do Empregado. Os funcionários que sabem que entrarão imediatamente no valor total das ações, uma vez que elas se tornem investidas, serão mais propensos a ficar com a empresa e a atuar em um nível alto. Direito a voto . Ao contrário de seus primos RSU, os detentores de ações restritas recebem o direito de votar o número de ações que lhes são atribuídas. Esse privilégio existe independentemente de o cronograma de aquisição de direitos estar completo. Dividendos. O estoque restrito geralmente paga dividendos diretos (ou um valor em dinheiro igual a eles antes de serem adquiridos) para o acionista antes e depois da aquisição. Desvantagens do estoque restrito Algumas das desvantagens que vêm com estoque restrito incluem: Requisitos de Vesting. Os empregados não podem tomar posse imediata do estoque, mas devem aguardar que determinadas provisões de aquisição sejam satisfeitas. Excesso de impostos. Os funcionários podem ter que fazer pagamentos de impostos desnecessários de acordo com a Seção 83 (b) eleição se o preço da ação declinar. Maior tributação. Não há tratamento de ganhos de capital disponível no exercício ndash apenas para qualquer apreciação entre o preço na aquisição e venda. Menos ações emitidas. Por terem valor absoluto, as empresas tipicamente emitem menos ações (talvez um terço a um quarto) de estoque restrito em comparação com as opções de compra de ações. Tempo de impostos. Os funcionários devem pagar a retenção na fonte no momento do exercício, independentemente do momento em que as ações são vendidas. Ndash nenhum adiamento está disponível até a venda. Quais são as unidades de ações restritas (UREs) Embora as unidades de ações restritas sejam semelhantes às ações restritas atuais em muitos aspectos, esses instrumentos versáteis geralmente são emitidos por empregadores no lugar de ações restritas. As RSU oferecem muitas das mesmas vantagens que o estoque restrito, mas possuem características únicas que as tornam preferíveis ao estoque real em alguns casos. As unidades de ações restritas representam uma promessa do empregador de pagar ao empregado um número definido de ações da empresa no futuro após a conclusão de um cronograma de aquisição. O empregado é designado com um número apropriado de ldquounitsrdquo que representam seu interesse no estoque, mas não há financiamento real até que a aquisição seja completa. Ndash a atribuição dessas unidades é meramente uma entrada de contabilidade que não tem valor tangível de qualquer tipo. As URE geralmente possuem horários de aquisição de direitos similares ou idênticos às do compartilhamento restrito real. Eles não pagam dividendos diretamente, mas podem pagar equivalentes de dividendos que podem ser canalizados em uma conta de depósito em garantia para ajudar a pagar impostos retidos na fonte ou serem reinvestidos na compra de mais ações. Tributação das URE As unidades de ações restritas são tributadas da mesma forma que as ações restritas atuais. Os funcionários devem pagar renda e imposto retido na fonte sobre o valor recebido na data de aquisição, com base no valor de mercado de fechamento do preço das ações. Eles geralmente têm as mesmas opções para escolher, a fim de pagar a retenção na fonte que podem pagar o imposto de bolso, ou vender o número necessário de unidades para cobrir esse valor. O preço de fechamento da ação na aquisição de contas torna-se a base para cálculos de ganhos ou perdas quando o estoque é vendido. A eleição da Seção 83 (b) não está disponível para funcionários que recebem RSU. Isso ocorre porque esta disposição aplica-se apenas a bens corpóreos de algum tipo, e nenhuma propriedade real é conferida a eles como ocorre com ações de estoque restrito. No entanto, as URE não são tributadas até que o cronograma de aquisição seja concluído e o empregado receba construtivamente os compartilhamentos reais que foram prometidos. É claro que esses dois eventos costumam acontecer ao mesmo tempo, mas os funcionários podem diferir a tributação em alguns casos (exceto para os impostos da Previdência Social e do Medicare, que sempre devem ser pagos na aquisição) ao eleger para receber o estoque em uma data posterior . Vantagens das RSUs RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens e desvantagens como seus primos de ações restritas. Aplicam-se as seguintes diferenças-chave: possíveis taxas mais baixas. Devido à ausência da disposição da seção 83 (b), não há possibilidade de pagamento excessivo de impostos. Diferimento da emissão de ações. Os empregadores podem emitir RSU sem diluir a base de ações (atrasos na emissão de ações da empresa). Esta é uma vantagem substancial não só em relação ao estoque restrito, mas outras formas de planos de ações, como planos de compra de ações dos empregados e planos de opção de compra de ações estatutários e não estatutários. Barato. Os empregadores incorrem em custos administrativos mais baixos, uma vez que não existem ações reais para manter, registrar e rastrear. Diferimento de impostos. É possível diferir a tributação para além da data de aquisição, adiando a emissão de ações para o empregado. Amigável ao imposto estrangeiro. A emissão de URE para funcionários que trabalham fora dos EUA pode tornar a tributação mais fácil devido às diferenças em quando e como as opções de estoque são tributadas. Desvantagens de RSU Sem direitos de voto. As RSU não oferecem direitos de voto até que as ações reais sejam emitidas à aquisição. Não há Dividendos. As URE não podem pagar dividendos, porque não são utilizadas ações reais (os empregadores podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro se eles escolherem). Não Seção 83 (b) Eleição. As UREs não oferecem a eleição da Seção 83 (b) porque as unidades não são consideradas como propriedades tangíveis pela definição do Código da Receita Federal. Este tipo de eleição só pode ser usado com propriedade tangível. De uma perspectiva de empregado, não existe uma grande diferença entre o recebimento de ações restritas em relação às unidades de estoque restrito, exceto que não há eleições de 83 (b) disponíveis para UARs. Os empregadores geralmente se beneficiam mais com o uso de RSUs porque permite que eles diferem a emissão de ações da empresa até o cronograma de aquisição de vencimento ser concluído, o que atrasa a diluição da base de ações. Final Word O estoque restrito e as RSUs são formas mais flexíveis de remuneração de ações diferidas que não apresentam algumas das limitações que os empregadores enfrentam com os planos convencionais de opções de ações, como a diluição das ações da empresa. Embora ambos os tipos de planos estejam se tornando mais populares entre os empregadores, as UREs começam a eclipsar seus homólogos por causa de sua maior simplicidade e adiamento da emissão de ações. Para obter mais informações sobre essas formas de compensação de capital, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro. As maiores mudanças na estrutura da remuneração da empresa privada do Silicon Valley nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de unidades de estoque restrito (UREs) . Fui no negócio de tecnologia há mais de 30 anos e, durante esse período, as opções de compra de ações foram quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários iniciantes compartilhavam o sucesso de seus empregadores. Tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSU surgiram como uma forma de compensação popular, precisamos analisar a forma como as URE e as opções de ações diferem. História da Opção de Estoque no Vale do Silício Mais de 40 anos atrás, um advogado muito inteligente no Vale do Silício criou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom da alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para Venture Capitalists e proporcionasse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais convertíveis para capitalistas de risco e ações ordinárias (sob a forma de opções de compra de ações) para os funcionários. As ações preferenciais converteriam em ações comuns se a empresa fosse pública ou adquirisse, mas teria direitos únicos que tornariam um compartilhamento preferido comparecer mais valioso do que um compartilhamento comum. Eu digo que aparece porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das ações preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrarão em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para as ações preferenciais permitido às empresas justificar ao IRS a emissão de opções para comprar ações ordinárias em um preço de exercício igual a 110º o preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram pelo seu Ativo Preferencial porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos destacados para trabalhar para suas empresas de portfólio. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preços em apenas 110º, o preço do preço mais recente pago por investidores externos representava um benefício não tributado muito grande no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de compra de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço pelo qual você poderia comprar suas ações ordinárias) ao valor justo de mercado das ações ordinárias no momento em que a opção era emitido. Isso exigiu que os conselhos para buscar avaliações (também conhecidos como avaliações 409A em referência à seção do código IRS que fornece orientação sobre o tratamento tributário de instrumentos baseados em ações concedidos como compensação) de suas ações ordinárias de especialistas de avaliação de terceiros. Construíram um sistema atraente para Venture Capitalists e proporcionou aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das ações ordinárias resultaria em que o destinatário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor avaliado das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente vem em aproximadamente 13º valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Este sistema continua a proporcionar um incentivo atrativo para os funcionários em todos, exceto um caso, quando uma empresa gera dinheiro em uma avaliação bem além do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento de Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar o porquê. O Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu se engajar em um parceiro corporativo para acelerar suas vendas publicitárias ao mesmo tempo que construiu sua própria equipe de vendas. O Google e a Microsoft competiram pela honra de revender os anúncios do Facebook. No momento em que a Microsoft estava caindo desesperadamente atrás do Google na corrida para publicidade em mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para lhe dar uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft então fez uma coisa muito experiente para ganhar o acordo do Facebook. Compreendeu desde anos de investir em pequenas empresas que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida com os investimentos. Eles apenas se preocupam com os ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importou, então eles ofereceram para investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do contrato de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente porque o Facebook gerou receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder $ 200 milhões devido ao seu estoque maior de 15 bilhões de dólares, mas mesmo assim não era provável porque a Microsoft Tinha o direito de ser devolvido primeiro no caso de o Facebook ter sido adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações não valessem a pena até que a empresa gerasse um valor superior a 1,3 bilhão (o valor estimado provável da ação ordinária 13 x 4 bilhões) Digite o RSU. O que são RSUs RSUs (ou unidades de estoque restrito) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou adquirida. Antes do Facebook, as UREs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendem a não emitir UARs porque o destinatário recebe valor (o número de RSUs vezes o preço máximo da liquidação), seja ou não o valor da empresa apreciado. Por esse motivo, muitas pessoas, inclusive eu, não pensam que são um incentivo apropriado para um funcionário da empresa privada que deve se concentrar em aumentar o valor de sua equidade. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação da empresa atual não é susceptível de ser alcançada justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas muitas vezes não são encontrados em empresas em fase inicial. A sua quilometragem variará. Os empregados devem esperar receber menos UREs do que as opções conservadas em estoque para o mesmo vencimento da empresa, porque as RSU possuem valor independente do quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você precisa desconter os números encontrados em nossa Ferramenta de compensação de inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de UREs para cada trabalho de empresa privada, porque nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações da empresa privada. Em comparação, você deve esperar obter cerca de 13 UFCs como você receberia em opções em uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento em 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se soubéssemos com certeza que a empresa em breve valeria 300 por ação, então precisariamos emitir mais 10 UARs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido para o empregado. Aqui, um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nós nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSU para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque as RSU não têm um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente. A principal diferença final entre UARs e opções de ações é a forma como elas são tributadas. Nós cobrimos esse assunto com grande detalhe em Gerenciar Vendas Vested como um bônus de caixa de dinheiro, considere vender. A linha inferior é que as RSUs são tributadas assim que elas se tornam investidas e líquidas. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas URE como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devidos com o dinheiro disponível para que você retive todas as UREs adquiridas. Em ambos os casos, suas RSUs são tributadas nas taxas de renda ordinária, que podem chegar a 48 (Estado Federal), dependendo do valor de suas URE e do estado em que você vive. Como explicamos na postagem do blog acima mencionada, manter suas UREs equivale a tomar a decisão de comprar mais do estoque da sua empresa no preço atual. Em contraste, as opções não são tributadas até serem exercidas. Se você exercer suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e deposite uma eleição de 83 (b) (consulte Sempre arquivo seu 83 (b)), você não deve impostos até que eles sejam vendidos. Se você segurar-se neles, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, você será tributado nas taxas de ganhos de capital, que são muito menores do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 vs. 48). Se você exercer suas opções depois de aumentar o valor, mas antes de ser líquido, é provável que você deva um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor de impostos antes de tomar essa decisão. Por favor, veja 11 perguntas a serem feitas quando você escolhe um contador fiscal para saber como selecionar um conselheiro fiscal. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador tenha se tornado público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido à apreciação das opções. A boa notícia é que, ao contrário das RSUs, você pode diferir o exercício de suas opções até um momento em que sua taxa é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e pode deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos sobre imóveis. Ou você pode esperar até se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gerenciamento de investimentos como o Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de estoque foram projetados para fins muito diferentes. É por isso que o tratamento tributário e o montante que você deve esperar receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você poderá tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Também estamos conscientes de quão complexo e específico é a sua própria tomada de decisão, por favor, sinta-se livre para acompanhar as questões na nossa seção de comentários, elas provavelmente serão úteis para outros. A informação fornecida aqui é apenas para fins educacionais e não se destina como conselho fiscal. A Wealthfront não representa de forma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal particular. Os investidores potenciais devem conferir com seus consultores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação.